Question 1

Почему при высокой ключевой ставке ЦБ вклады выгоднее аренды квартиры?

Accepted Answer

При ставках по вкладам 14–15% годовых доходность банковского депозита почти в 3 раза превышает чистую арендную доходность жилой недвижимости (4.5–5.5% чистыми). Кроме того, вклад не требует сотен тысяч рублей на ремонт, не страдает от простоя между жильцами, не облагается коммунальными платежами и имеет 100% государственную страховку АСВ по 177-ФЗ.

Question 2

В чем преимущество ОФЗ перед банковскими вкладами при капитале более 1.4 млн ₽?

Accepted Answer

Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускаются Министерством финансов РФ и имеют суверенную надежность на любую сумму без ограничения 1.4 млн ₽. Кроме того, при продаже ОФЗ инвестор сохраняет весь накопленный купонный доход (НКД), тогда как при досрочном закрытии обычного вклада банк пересчитывает проценты по ставке 0.01%.

Question 3

Как работают фонды денежного рынка (БПИФ на ставку RUSFAR)?

Accepted Answer

Фонды денежного рынка размещают средства инвесторов в сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом Мосбиржи под залог ОФЗ и клиринговых сертификатов. Доходность начисляется ежедневно по индикатору денежного рынка RUSFAR (~14.2% годовых), а паи фонда можно продать в любой рабочий день без потери дохода.

Question 4

Зачем держать часть капитала в дивидендных акциях РФ?

Accepted Answer

Акции крупнейших экспортеров и банков (Сбер, Лукойл, Роснефть) исторически обеспечивают защиту капитала от девальвации рубля и всплесков инфляции за счет роста выручки бизнеса и регулярных дивидендных выплат (9–12% в год), а также дают льготу долгосрочного владения (ЛДВ) без налога через 3 года.

Question 5

Как распределить капитал 3–5 млн ₽ между разными активами?

Accepted Answer

Классический сбалансированный портфель в РФ при жесткой ДКП: 40% — банковские вклады ТОП-10 (разбитые по 2 банкам по 1.4 млн ₽), 20% — фонды денежного рынка (для мгновенной ликвидности), 25% — длинные ОФЗ-ПД (фиксация ставки на 5+ лет) и 15% — дивидендные акции надежных эмитентов.

Question 6

Как рассчитываются налоги для разных инструментов?

Accepted Answer

По банковским вкладам действует необлагаемый лимит (160 000 ₽ в 2026 г.), налог 13% берется только с превышения. По ОФЗ и дивидендным акциям налог 13% удерживается брокером со всей суммы купонов и дивидендов. По недвижимости налог на имущество платится ежегодно, а аренда облагается налогом самозанятого (4%) или НДФЛ (13%).

Класс актива	Итог за 3 г.	Чистый доход	Налог (НДФЛ)	Страховка АСВ	Срок вывода в кэш	Трудозатраты
🏦Вклады	4 355 199 ₽	+1 355 199 ₽	130 777 ₽	1.4 млн ₽ (100%)	По окончании срока (или досрочно 0.01%)	0 часов / мес (Пассивно)
🏢Недвижимость	3 998 536 ₽	+998 536 ₽	21 012 ₽	Нет АСВ	2 – 6 месяцев на продажу	10 – 15 часов / мес (Арендаторы, ЖКХ, ремонт)
📜ОФЗ (Бонды)	4 284 597 ₽	+1 284 597 ₽	191 951 ₽	Нет АСВ	Т+1 рабочий день (без потери купона НКД)	1 час / мес
📈Акции (IMOEX)	4 699 056 ₽	+1 699 056 ₽	143 738 ₽	Нет АСВ	Т+1 рабочий день	4 – 8 часов / мес
🪙Денежный рынок	4 196 095 ₽	+1 196 095 ₽	178 727 ₽	Нет АСВ	Т+0 / Т+1 рабочий день	0 часов / мес

Сравнение доходности инвестиций в России 2026

Сравнение доходности 5 классов активов в РФ

Итоговый накопленный капитал через 3 года

Детальная матрица параметров: Вклады vs Недвижимость vs ОФЗ vs Акции

Плюсы и подводные камни каждого инструмента

Банковские вклады ТОП-10

Арендная жилая недвижимость

Облигации федерального займа (ОФЗ)

Дивидендные акции РФ (Индекс Мосбиржи)

Фонды денежного рынка (БПИФ RUSFAR)

Часто задаваемые вопросы (FAQ)